¿Por qué el plazo fijo sigue siendo una mala idea?

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Los bancos están adaptando para arriba la tasa del plazo fijo al ritmo de la devaluación que está viviendo hoy la Argentina. Si miramos el precio del dólar oficial, día a día aumenta unos puntitos…

Este aumento de tasas hace que muchas personas terminen depositando sus ahorros en plazo fijo. Los motivos pueden ser simplicidad o desconocimiento  de otras alternativas de inversión.

Sin embargo, desde Inversor Efectivo te aseguramos que hacer plazos fijos en pesos representa una pérdida de dinero para tus ahorros.

Hagamos algunos cálculos…

¿Qué tasa ofrecen los bancos para un plazo fijo tradicional en pesos a un año? Para un inversor minorista que utiliza HomeBanking (las tasas suelen ser más atractivas mediante la suscripción del plazo fijo por este medio) se pueden conseguir tasas de hasta TNA 18%.

Algunos ejemplos:

Banco Provincia TNA 17%

Macro                   TNA 18%

Santander Rio    TNA 14,85%

Francés                                TNA 13%

Esto quiere decir que si a Agosto-2012 depositamos $10000, en Agosto-2013 tendremos $11800 (teniendo en cuenta que accedemos a la tasa de 18%).

¿Es esto un buen negocio?

Pensemos en la inflación anual. Oficialmente la inflación anual en la Argentina es de solo 8,9%. Considerando este dato, entonces el plazo fijo le estaría ganando a la inflación. Ahora bien… como todos sabemos, las estadísticas oficiales no son muy certeras, y extraoficialmente muchas consultoras privadas coinciden en que la inflación anual es de 25% o 30%. O sea, que el plazo fijo nos está haciendo perder al menos 7% de nuestros ahorros en pesos solo por el efecto inflacionario.

Eso si pensamos en pesos. Pero muchos inversores no se sienten cómodos valuando sus ahorros en pesos, y en cambio, gustan de valuar sus ahorros e inversiones en una moneda dura. Por ejemplo, el dólar estadounidense.

¿Cuál es la rentabilidad entonces para nuestro fijo?

Aquí tenemos dos posibles escenarios: tomar el tipo de cambio oficial o tomar el tipo de cambio paralelo.

Tomando el tipo de cambio oficial, esos $10000 representan al día de hoy usd 2155,17 (tomando un tipo de cambio dólar vendedor a 4,64). Sin embargo, ya oficialmente se está convalidando para Julio-2013 un tipo de cambio oficial en torno a los $5,6, que es el valor del dólar futuro en el Rofex. Entonces a Agosto-2013 tendremos usd 2107,14. Primera conclusión… por las expectativas de devaluación te convendría comprar dólares y guardarlos abajo del colchón antes que hacer le plazo fijo.

Ahora bien… son pocos los afortunados que pueden comprar dólares al tipo de cambio oficial. Entonces, ¿qué pasa si lo valuamos al precio del dólar paralelo (que en definitiva es el que la gran mayoría de nosotros puede adquirir)?.

El dólar paralelo hoy cerró a $6,36. Entonces a Agosto-2012 nuestros ahorros representan usd 1572,32. ¿Cuál será el valor del dólar paralelo a Agosto-2013? Nadie lo sabe, pero lo que sí parece cierto es que el gobierno no tiene intenciones de flexibilizar el cepo cambiario. Teniendo en cuenta eso y teniendo en cuenta que al día de hoy la diferencia entre el dólar oficial y el paralelo es de 37%, si lo comparamos con el valor del futuro del dólar a Agosto-2013 nos un dólar paralelo de $7,672. Con esa situación nuestro plazo fijo equivaldrá a usd 1538.06.

Para ambas situaciones, en dólares, terminás teniendo una rentabilidad negativa de -2,23%.

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